Consejo de Administración
H1 2026 · Acceso restringido
Consejo de Administración
30 de junio de 2026
Informe de Gestión
Cierre del ejercicio 2025 · Evolución H1 2026
Presupuesto consolidado 2026 · IO + GESOP
Consejo de Administración · 30 junio 2026
H1 2026
Un semestre de transformación profunda: integración, eficiencia operativa y nuevo posicionamiento para el crecimiento.
H1 2026 · Hechos Relevantes
30 junio 2026
Seis hitos que definen el primer semestre y marcan la hoja de ruta 2026.
H1 2026 · Impacto Cuantificado
30 junio 2026
Cifras clave asociadas a los hitos del semestre.
Consejo de Administración · 30 junio 2026
Estrategia
Medidas adoptadas para acelerar la eficiencia, ampliar capacidades propias y capturar nuevas oportunidades de crecimiento.
Respuesta Estratégica · Eficiencia y Tecnología
30 junio 2026
Respuesta Estratégica · Posicionamiento y Crecimiento
30 junio 2026
Estructura Organizativa
30 junio 2026
Nueva estructura tras reestructuración e integración de GESOP.
Respuesta Estratégica · Proyección exterior
30 junio 2026
Nuevas exigencias de los ciudadanos en la gestión del suministro de agua
Consejo de Administración · 30 junio 2026
Financiero
Cierre 2025 · Seguimiento H1 2026 · Forecast 2026 — IO y GESOP consolidados.
Financiero · Cierre IO 2025
30 junio 2026
| CONSOLIDADO IO | IO | ERS | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Categoría | Concepto | PRECIERRE 2025 |
Ajustes | ACTUAL | PRECIERRE 2025 |
Ajustes | ACTUAL | PRECIERRE 2025 |
Ajustes | ACTUAL |
| Ingresos explotación | Total | 11.536k | -143k | 11.393k | 11.536k | -143k | 11.393k | 6.620k | 0 | 6.620k |
| 1. Importe neto cifra de negocios | 11.224k | -199k | 11.025k | 11.224k | -199k | 11.025k | 6.620k | 0 | 6.620k | |
| 3. Trabajos realizados por la empresa | 193k | 0 | 193k | 193k | 0 | 193k | — | — | — | |
| 5. Otros ingresos de explotación | 119k | 56k | 174k | 119k | 56k | 174k | — | — | — | |
| Gastos explotación | Total | -11.675k | -228k | -11.903k | -12.068k | -72k | -12.139k | -6.227k | -157k | -6.384k |
| 4. Aprovisionamientos | -90k | -56k | -146k | -6.658k | -56k | -6.714k | -52k | 0 | -52k | |
| 6. Gastos de personal | -8.854k | -157k | -9.010k | -2.847k | 0 | -2.847k | -6.007k | -157k | -6.163k | |
| 7. Otros gastos de explotación | -2.702k | 143k | -2.560k | -2.534k | 143k | -2.391k | -168k | 0 | -168k | |
| 8. Amortización | -29k | -159k | -188k | -29k | -159k | -188k | — | 0 | — | |
| Ebitda | Total | -110k | -213k | -323k | -503k | -56k | -559k | 393k | -157k | 236k |
| 13. Otros resultados | Total | -89k | -144k | -232k | -89k | -144k | -232k | — | 0 | — |
| 15. Gastos financieros | Total | -144k | 0 | -144k | -135k | 0 | -135k | -9k | 0 | -9k |
| Resultado antes imptos | Total | -372k | -515k | -887k | -756k | -359k | -1.114k | 384k | -157k | 227k |
Financiero · IO Junio 2026
30 junio 2026
| Mensual 2026 | Budget · Forecast | Δ | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Categoría | Concepto | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Acum Jun |
Budget Jun |
Budget Dic |
Forecast Jun |
FC vs Budget |
| Ingresos explot. | Total | 876k | 641k | 728k | 586k | 689k | 701k | 4.225k | 4.890k | 10.765k | 8.392k | -2.373k |
| 1. Importe neto cifra neg. | 845k | 612k | 702k | 562k | 659k | 676k | 4.061k | 4.730k | 10.445k | 8.083k | -2.362k | |
| GESOP | Ingresos por Estudios | 32k | 32k | 47k | 29k | 29k | 67k | 236k | 225k | 535k | 650k | 115k |
| Ingresos M&A | 107k | 185k | 190k | 179k | 252k | 212k | 1.125k | 1.197k | 2.573k | 2.450k | -123k | |
| Estudios Ad hoc | 131k | 97k | 127k | 59k | 90k | 106k | 611k | 743k | 1.465k | 1.200k | -265k | |
| Campo (ERS) | 580k | 260k | 300k | 272k | 289k | 287k | 1.989k | 2.438k | 5.511k | 2.933k | -2.578k | |
| Proyectos transversales | — | 38k | 38k | — | — | 1k | 76k | 0 | 0 | 600k | 600k | |
| Ingresos por innovación | — | — | — | 23k | — | 2k | 24k | 127k | 362k | 250k | -112k | |
| 3. Trab. realizados emp. | 22k | 19k | 17k | 14k | 19k | 19k | 109k | 100k | 200k | 204k | 4k | |
| 5. Otros ingresos explot. | 10k | 10k | 9k | 10k | 11k | 6k | 55k | 60k | 120k | 105k | -15k | |
| Gastos explot. | Total | -858k | -709k | -725k | -695k | -670k | -658k | -4.317k | -4.688k | -10.319k | -7.946k | 2.374k |
| 4. Aprovisionamientos | -18k | -28k | -4k | -6k | -3k | -3k | -61k | -130k | -300k | -260k | 40k | |
| 6. Gastos de personal | -651k | -459k | -487k | -457k | -451k | -440k | -2.945k | -3.330k | -7.527k | -5.359k | 2.168k | |
| 7. Otros gastos explot. | -188k | -222k | -234k | -233k | -217k | -216k | -1.310k | -1.204k | -2.442k | -2.277k | 166k | |
| 8. Amortización | — | — | — | — | — | — | — | -25k | -50k | -50k | 0 | |
| Ebitda | Total | 18k | -68k | 2k | -110k | 19k | 42k | -92k | 226k | 496k | 496k | 0 |
| Margen EBITDA sobre Budget Jun: | 4,75% | — | 6,14% | — | ||||||||
| 13. Otros resultados | Total | -3k | -8k | -7k | -14k | -8k | -8k | -47k | -18k | -35k | -74k | -38k |
| 15. Gastos financieros | Total | -9k | -12k | -10k | -13k | 22k | -10k | -32k | -60k | -139k | -115k | 24k |
| Resultado ant. imptos | Total | 6k | -88k | -14k | -136k | 33k | 24k | -170k | 124k | 272k | 258k | -14k |
Datos Financieros · Evolución Mensual
30 junio 2026
Financiero · GESOP Junio 2026
30 junio 2026
| GESOP | ||||
|---|---|---|---|---|
| Categoría | Concepto | Actual Ac. Junio | Budget Diciembre | Forecast Junio |
| Ingresos explot. | Total | 1.223k | 2.725k | 2.625k |
| 1. Importe neto cifra neg. | 1.223k | 2.725k | 2.625k | |
| GESOP | Total GESOP | 1.223k | 2.725k | 2.625k |
| Gastos explot. | Total | -1.138k | -2.546k | -2.440k |
| 4. Aprovisionamientos | -32k | -150k | -125k | |
| 6. Gastos de personal | -936k | -2.050k | -1.990k | |
| 7. Otros gastos explot. | -159k | -321k | -300k | |
| 8. Amortización | -12k | -25k | -25k | |
| Ebitda | Total | 97k | 204k | 210k |
| 13. Otros resultados | Total | 0 | 0 | 0 |
| 15. Gastos financieros | Total | -1k | -10k | -10k |
| Resultado ant. imptos | Total | 84k | 169k | 175k |
Financiero · Consolidado Budget vs Forecast
30 junio 2026
| TOTAL GESOP + IO | Δ FC vs Bg | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Categoría | Concepto | Actual 2025 | Actual Ac. Junio | Budget Dic 2026 | Forecast Jun 2026 | FC vs Budget |
| Ingresos explot. | Total | 12.517k | 5.448k | 13.490k | 11.017k | -2.473k |
| 1. Importe neto cifra neg. | 12.141k | 5.284k | 13.170k | 10.708k | — | |
| GESOP | Total GESOP | 1.115k | 1.223k | 2.725k | 2.625k | — |
| Ingresos por Estudios | 622k | 236k | 535k | 650k | — | |
| Ingresos M&A | 1.458k | 1.125k | 2.573k | 2.450k | — | |
| Estudios Ad hoc | 828k | 611k | 1.465k | 1.200k | — | |
| Campo (ERS) | 8.117k | 1.989k | 5.511k | 2.933k | -2.578k | |
| Proyectos transversales | 0 | 76k | 0 | 600k | 600k | |
| Ingresos por innovación | 0 | 24k | 362k | 250k | -112k | |
| 3. Trab. realizados emp. | 193k | 109k | 200k | 204k | — | |
| 5. Otros ingresos explot. | 183k | 55k | 120k | 105k | — | |
| Gastos explot. | Total | -12.975k | -5.455k | -12.865k | -10.386k | 2.480k |
| 4. Aprovisionamientos | -179k | -93k | -450k | -385k | — | |
| 6. Gastos de personal | -9.848k | -3.881k | -9.577k | -7.349k | — | |
| 7. Otros gastos explot. | -2.748k | -1.469k | -2.763k | -2.577k | — | |
| 8. Amortización | -200k | -12k | -75k | -75k | — | |
| Ebitda | Total | -257k | 6k | 700k | 706k | 6k |
| Margen EBITDA Budget Dic: | 5,19% | 6,41% | — | |||
| 13. Otros resultados | Total | -236k | -47k | -35k | -74k | — |
| 15. Gastos financieros | Total | -141k | -33k | -149k | -125k | — |
| Resultado ant. imptos | Total | -835k | -86k | 441k | 433k | -8k |
Financiero · Pool Bancario
30 junio 2026
| CIRCULANTE | ||||
|---|---|---|---|---|
| Concepto | Concedido | Dispuesto | Disponible | Comentarios |
| Descuento comercial y otros | 750k | 740k | 10k | |
| SANTANDER (fact. e imp.) | 250k | 241k | 9k | Renov. Jul-26 |
| IBERCAJA (fact., prov. y SS) | 500k | 499k | 1k | Renov. Sep-26 |
| Pólizas de crédito (límite) | 1.205k | 1.180k | 25k | |
| BBVA | 400k | 397k | 3k | Renovado |
| BANKINTER | 180k | 180k | 0 | Renovado |
| SABADELL | 275k | 272k | 3k | En proceso |
| IBERCAJA | 350k | 331k | 19k | Renov. jul-26 |
| Préstamos c/p (imp. y SS) | 149k | 149k | 0 | |
| BANKINTER | 134k | 134k | — | Vto. nov-26 |
| BANKINTER | 14k | 14k | — | Vto. ene-27 |
| Total Circulante | 2.104k | 2.069k | 35k | |
| Posición corto circulante | Concedido | Dispuesto | Disponible | |
|---|---|---|---|---|
| Circulante fact. y otros | 750k | 740k | 10k | |
| Circulante riesgo puro | 1.205k | 1.180k | 25k | |
| Préstamos c/p (imp.) | 149k | 149k | 0 | |
| TOTAL | 2.104k | 2.069k | 35k |
| DEUDA A LARGO PLAZO | ||||
|---|---|---|---|---|
| Concepto | Concedido | Amortizado | Pendiente | Comentarios |
| Préstamos para inversión | 450k | 136k | 314k | |
| SABADELL | 200k | 35k | 165k | Vcto. abr-31 |
| BANKINTER | 250k | 101k | 149k | Vcto. mar-28 |
| Otros préstamos | 1.210k | 273k | 937k | |
| CAIXA | 250k | 14k | 236k | Vcto. abr-29 |
| BBVA | 100k | 27k | 73k | Vcto. dic-29 |
| BBVA | 110k | 20k | 90k | Vcto. nov-28 |
| BBVA | 500k | 161k | 339k | Vcto. sep-29 |
| IBERCAJA | 250k | 51k | 199k | Vcto. may-30 |
| Total Largo Plazo | 1.660k | 410k | 1.250k | |
| Posición largo | Concedido | Amortizado | Pendiente | Amort. 2026 | Amort. Resto |
|---|---|---|---|---|---|
| Préstamos para inversión | 450k | 136k | 314k | 63k | 251k |
| Otros préstamos | 1.210k | 273k | 937k | 157k | 780k |
| TOTAL | 1.660k | 410k | 1.250k | 219k | 1.031k |
Financiero · Financiación y Plan de Acciones
30 junio 2026
Estado y hoja de ruta de la estructura financiera del grupo
Objetivos de renovación conseguidos hasta la fecha. Hitos importantes en el corto plazo para Sabadell e Ibercaja que previsiblemente se adelantará la renovación antes de presentar CCAA.
Conversión deuda de corto a largo plazo. Se ha conseguido llevar a largo plazo (tres años) la póliza de crédito de 250 K€ de CAIXA.
Financiación directa ICO. Se ha solicitado financiación directa a ICO tanto para circulante como para inversión.
Línea de anticipo con HONOR. Se ha establecido una línea de anticipo de 30 días directamente con el cliente HONOR.
| Concepto | 31-Dic-2025 | 31-Dic-2024 |
|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE | 1.446.064,52 | 2.086.093,44 |
| Inmovilizado intangible | 520.985,50 | 0,76 |
| Fondo de comercio | 476.395,50 | 0,00 |
| Aplicaciones informáticas | 44.590,00 | 21.285,65 |
| Propiedad intelectual | 0,00 | -21.284,89 |
| Inmovilizado material | 495.976,84 | 316.273,14 |
| Instalaciones técnicas y otro inmov. material | 82.274,13 | 95.803,14 |
| Inmovilizado en curso y anticipos | 413.702,71 | 220.470,00 |
| Inversiones en empresas del grupo (l/p) | 322.341,56 | 1.661.428,92 |
| Instrumentos de patrimonio | 322.341,56 | 1.661.428,92 |
| Inversiones financieras a largo plazo | 43.203,13 | 44.833,13 |
| Instrumentos de patrimonio | 13.000,00 | 14.500,00 |
| Otros activos financieros | 30.203,13 | 30.333,13 |
| Activos por impuesto diferido | 63.557,49 | 63.557,49 |
| ACTIVO CORRIENTE | 3.849.495,00 | 4.035.754,45 |
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 2.619.158,80 | 3.120.363,05 |
| Clientes por ventas y prestaciones de servicios | 2.615.141,06 | 3.082.478,00 |
| Clientes, empresas del grupo y asociadas | 4.320,00 | 37.885,05 |
| Deudores varios | -1.332,26 | 0,00 |
| Otros créditos con AA. PP. | 1.030,00 | 0,00 |
| Inversiones en empresas del grupo (c/p) | 124.440,83 | 308.300,61 |
| Créditos a empresas | 124.440,83 | 318.045,50 |
| Otros activos financieros | 0,00 | -9.744,89 |
| Inversiones financieras a corto plazo | 1.067.805,90 | 472.580,59 |
| Otros activos financieros | 1.067.805,90 | 472.580,59 |
| Periodificaciones a corto plazo | 30.095,42 | 15.435,90 |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 7.994,05 | 119.074,30 |
| Tesorería | 7.994,05 | 119.074,30 |
| TOTAL | 5.295.559,52 | 6.121.847,89 |
| Concepto | 31-Dic-2025 | 31-Dic-2024 |
|---|---|---|
| PATRIMONIO NETO | 452.276,14 | 1.524.429,97 |
| Fondos propios | 452.276,14 | 1.524.429,97 |
| Capital | 310.000,38 | 60.002,94 |
| Capital escriturado | 310.000,38 | 60.002,94 |
| Reservas | 1.256.432,46 | 729.357,01 |
| Legal y estatutarias | 12.022,42 | 12.022,42 |
| Otras reservas | 1.244.410,04 | 717.334,59 |
| Resultado del ejercicio | -1.114.156,70 | 735.070,02 |
| PASIVO NO CORRIENTE | 860.730,19 | 470.174,55 |
| Deudas a largo plazo | 860.730,19 | 470.174,55 |
| Deudas con entidades de crédito | 860.730,19 | 470.174,55 |
| PASIVO CORRIENTE | 3.982.553,19 | 4.127.243,37 |
| Deudas a corto plazo | 2.289.168,21 | 1.661.008,50 |
| Deudas con entidades de crédito | 2.286.671,21 | 1.663.087,99 |
| Otros pasivos financieros | 2.497,00 | -2.079,49 |
| Deudas con empresas del grupo (c/p) | 0,00 | 461.400,62 |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 1.678.027,84 | 2.004.735,76 |
| Proveedores | 1.237,25 | 1.160,02 |
| Proveedores, empresas del grupo y asociadas | 966.062,16 | 1.544.636,43 |
| Acreedores varios | 392.057,46 | 303.829,17 |
| Personal (remuneraciones pendientes de pago) | -2.066,02 | 6.685,67 |
| Pasivos por impuesto corriente | 0,00 | 64.165,70 |
| Otras deudas con AA. PP. | 320.736,99 | 84.258,77 |
| Periodificaciones a corto plazo | 15.357,14 | 98,49 |
| TOTAL | 5.295.559,52 | 6.121.847,89 |
| Concepto | Bal. Auditoría (2024) | Bal. Año Ant. (2023) |
|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE | 78.593,67 | 78.593,67 |
| Activos por impuesto diferido | 78.593,67 | 78.593,67 |
| ACTIVO CORRIENTE | 964.513,20 | 1.359.445,07 |
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 961.877,01 | 1.355.101,43 |
| Clientes, empresas del grupo y asociadas | 966.062,16 | 1.355.101,43 |
| Personal | -4.185,15 | 0,00 |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 2.636,19 | 4.343,64 |
| Tesorería | 2.636,19 | 4.343,64 |
| TOTAL | 1.043.106,87 | 1.438.038,74 |
| Concepto | Bal. Auditoría (2024) | Bal. Año Ant. (2023) |
|---|---|---|
| PATRIMONIO NETO | 520.279,78 | 114.774,80 |
| Fondos propios | 520.279,78 | 114.774,80 |
| Capital | 3.000,00 | 3.000,00 |
| Capital escriturado | 3.000,00 | 3.000,00 |
| Reservas | 290.387,92 | 10.278,46 |
| Legal y estatutarias | 600,00 | 600,00 |
| Otras reservas | 289.787,92 | 9.678,46 |
| Resultado del ejercicio | 226.891,86 | 101.496,34 |
| PASIVO NO CORRIENTE | 0,00 | 10.725,36 |
| Deudas a largo plazo | 0,00 | 10.725,36 |
| Deudas con entidades de crédito | 0,00 | 10.725,36 |
| PASIVO CORRIENTE | 522.827,09 | 1.312.538,58 |
| Deudas a corto plazo | 135.857,80 | 261.337,43 |
| Deudas con entidades de crédito | 149.036,27 | 274.682,97 |
| Otros pasivos financieros | -13.178,47 | -13.345,54 |
| Deudas con empresas del grupo (c/p) | 0,00 | 161.394,98 |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 386.969,29 | 867.859,01 |
| Proveedores, empresas del grupo y asociadas | 4.320,00 | 37.885,05 |
| Acreedores varios | 41.843,83 | 11.947,44 |
| Personal (remuneraciones pendientes de pago) | 32.160,98 | 479.120,95 |
| Otras deudas con AA. PP. | 308.644,48 | 338.905,57 |
| Periodificaciones a corto plazo | 0,00 | 21.947,16 |
| TOTAL | 1.043.106,87 | 1.438.038,74 |
| Concepto | 2025 |
|---|---|
| A) ACTIVO NO CORRIENTE | 54.548,46 |
| I. Inmovilizado intangible | 0,00 |
| II. Inmovilizado material | 41.041,46 |
| V. Inversiones financieras a largo plazo | 13.507,00 |
| B) ACTIVO CORRIENTE | 810.145,26 |
| I. Existencias | 24.213,24 |
| II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 780.410,56 |
| Clientes ventas y prestación de servicios | 780.410,56 |
| Clientes ventas y prestación servicios CP | 780.410,56 |
| 3. Otros deudores | 0,00 |
| V. Periodificaciones a corto plazo | -74.287,65 |
| VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 79.809,11 |
| TOTAL | 864.693,72 |
| Concepto | 2025 |
|---|---|
| A) PATRIMONIO NETO | 469.040,75 |
| A-1) Fondos propios | 469.040,75 |
| I. Capital | 23.006,00 |
| Capital escriturado | 23.006,00 |
| III. Reservas | 187.261,91 |
| Reservas de capitalización | 6.406,27 |
| Otras reservas | 180.855,64 |
| V. Resultados de ejercicios anteriores | 178.875,96 |
| VII. Resultado del ejercicio | 79.896,88 |
| B) PASIVO NO CORRIENTE | 24.020,34 |
| II. Deudas a largo plazo | 24.020,34 |
| Deudas con entidades de crédito | 24.020,34 |
| C) PASIVO CORRIENTE | 371.632,63 |
| IV. Acreedores comerc. y otras cuentas a pagar | 371.632,63 |
| 1. Proveedores | 616,53 |
| Proveedores a corto plazo | 616,53 |
| 2. Otros acreedores | 371.016,10 |
| TOTAL | 864.693,72 |